삼성전자 주가 재무제표 배당금 전망

오늘은 국내 시가총액 1위 기업인 삼성전자의 주가, 배당금 전망을 재무제표를 통해 알아보겠습니다.

우선, 삼성전자는 DX부문, DS부문, SDC, 하만 등 232개의 종속기업으로 구성된 글로벌 전자 기업입니다.

삼성전자는 TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터, DRAM, NAND, 모바일 AP, 중소형 OLED, 디스플레이 패널, 디지털 콕핏, 텔레매틱스 스피커 등 가전, 반도체, 전장, 디스플레이 등 전자 산업에서 안 다루는 물건이 없을 정도로 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다.

2022년 삼성전자 매출액 기준 가전(TV, 모니터, 냉장고 등) 부문인 DX가 60.4%를 차지하고 있고, 뒤를 이어 반도체 부인 DS부문이 32.6%의 비중을 차지하고 있습니다.

다음으로, 스마트폰용 OLED 패널 등을 다루고 있는 디스플레이, 하만 순으로 비중을 차지하고 있습니다.

그럼 본격적으로 삼성전자 주가 및 배당금 전망에 대해 알아보겠습니다.

삼성전자 재무제표

국내 1위 기업인 삼성전자의 재무제표는 군더더기 없는 모습을 보여주고 있습니다.

2022년 기준 삼성전자 유동비율은 278.9%이고, 부채비율은 26.4%입니다. 자본금 대비 유보액 비율인 유보율은 38,360%에 달하는 기업입니다.

2020년 삼성전자 매출액은 236조 원에서 2022년 302조 원으로 2년 만에 매출액이 66조 원 증가한 기록을 보여주고 있습니다.

다만, 그만큼 매출 원가와, 판관비가 상승하여 영업이익률은 소폭 감소한 모습입니다.

2022년 삼성전자 연결 재무제표 기준 영업이익은 43조 3,766억 원을 기록했고, 당기순이익은 55조 6,540억 원을 기록했습니다.

현재 삼성전자 시가총액 393조 4,087억 원 대비 삼성전자 주가수익비율(PER)은 7.06배입니다.

다만, 2023년 1분기 삼성전자 영업이익은 6,000억 원을 기록하며, 투자자들을 비롯한 국내 산업에 큰 충격을 주었으며, 이례적으로 25년 만에 삼성전자는 감산을 결정한 바 있습니다.

2022년 삼성전자 영업이익은 2021년에 비해 감소하였는데, 매출액 또는 손익구조 변동 주요 원인으로 반도체 시황 악에 따른 영업이익 감소, 종속기업 손익 관련 이연법인세 충당 감소로 당기순이익은 증가하였다고 밝혔습니다.

2021년 삼성전자 영업이익은 51조 6,339억 원에서 2022년 43조 3,766억 원으로 약 16% 감소한 기록입니다.

2023년 1분기 삼성전자 매출액은 63조 7,500억 원으로 전분기 대비 -9.5% 감소하였으나, 영업이익은 6,400억 원으로 전기 대비 -85.13% 감소하였습니다.

전년동기대비로는 매출액은 -18.05%, 영업이익은 -95.47% 감소한 재무제표를 보이고 있습니다.

삼성전자 주가 전망

2023년 4월 이후 삼성전자 컨센서스를 발표한 21개 증권사 평균 목표주가는 81,571원입니다.

제일 높은 삼성전자 목표주가를 제시한 IBK투자증권은 90,000원을 제시하였고, 가장 낮은 주가를 제시한 곳은 75,000원을 제시한 다올투자증권입니다.

23년 5월 이후 삼성전자 목표주가를 제시한 한화투자증권(82,000원), KB증권(85,000원)이 있습니다.

한화투자증권은 감산 의지는 시장 예상보다 강력하며, 다소 더디지만 수요 회복 구간 진입은 분명하다고 밝히고 있습니다.

KB증권은 반도체 가격 협상력 개선 전망, 파운드리 4나노미터 수율 75%로 큰 폭의 개선이 이뤄져 업황 회복을 기대하고 있습니다.

삼성전자 목표주가를 제일 낮게 제시한 다올투자증권은 23년 1분기 저점 업황 턴어라운드는 유효하나, 회복 속도와 기울기에 대한 고민, 의미 있는 메모리 감산을 공식화한 점은 긍정적이지만, 시장 수요가 예상보다 약세라고 밝히고 있습니다.

이도 그럴것이 1분기 반도체부문 적자 규모가 4.6조 원으로 예상보다 더 부진했다는 평가가 있으며, 단순 재고가 많이 쌓여서 가격 하락이 문제가 아니라 수요가 없어서 가격 하락을 더욱 부추긴 것이라는 평가도 있습니다.

2023년 삼성전자 매출액 전망으로 270조 원을 예상하고 있으며, 영업이익은 11조 2,900억 원, 순이익으로 12조 3,163억 원을 예상하고 있습니다.

전년대비 매출액은 -10.42%, 영업이익 -73.97%, 순이익 -77.87%를 전망하고 있습니다. 이를 통한 2023년 삼성전자 주가수익비율(PER)은 36.86배입니다.

따라서, 2023년 삼성전자 주가 반등은 기대하기 어려운 상황이고, 2024년에는 2020년 수준까지 회복할 것으로 전망고고 있습니다.

2025년에는 2022년과 비슷한 수준으로 실적을 회복할 것으로 예상되는 만큼 삼성전자 주가 전망은 2025년은 되야야 10 만전자를 넘볼 수 있지 않을까 싶습니다.

삼성전자 배당금 전망

삼성전자는 제품 및 사업 경쟁력 강화와 함께 주주환원을 통하여 주주가치를 제고할 수 있도록 지속적으로 노력하는 기업입니다.

2018~2020년의 주주환원 정책에 따라 3년간 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주환원 재원으로 활용하여 매년 연간 총 9.6조 원 수준의 정규배당을 실시하였습니다.

또한, 잔여 재원 10.7조 원을 특별 배당금 성격으로 2020년 기말 정규 배당에 더하여 지급했습니다.

삼성전자는 2021~2023년 주주환원 정책으로 잉여현금흐름의 50%를 재원으로 활용하되 정규 배당을 연간 총 9.8조 원 수준으로 확대하고 잔여 재원이 발생하는 경우 추가로 환원할 계획을 가지고 있습니다.

삼성전자 배당금은 1년에 총 4번의 분기배당을 실시하고 있으며, 4,5,8,11월에 지급을 하고 있습니다.

삼성전자 보통주는 1주당 361원씩 4번을 지급하고, 우선주는 361원씩 3번과 362원을 한번 지급하여 보통주에 비해 1원 더 배당금을 지급하고 있습니다.

배당금 수령을 목적으로 투자를 할 시 삼성전자 우선주를 매입하는 것이 훨씬 유리합니다.

최근 3년간 삼성전자 평균 배당수익률은 2.7%이고, 5년으로 범위를 확대하면 평균 2.9%의 수익률을 보이고 있습니다.

삼성전자 우선주의 경우 3년간 3.0%, 5년간 3.3%의 배당수익률을 보이고 있습니다.

삼성전자의 주주환원정책에 따라 2023년까지 9.8조 원의 배당금을 지급할 계획으로 1,444원을 지급받게 될 것으로 예상됩니다.

배당금을 증가하지 않았다고 서운해하시면 안됩니다. 아까 위에서 봤듯이 2023년 삼성전자 당기순이익은 12조 원을 예상하고 있습니다. 하지만, 배당으로 9.8조 원을 지급한다고 하니 삼성전자로서도 큰 주주환원을 하는 것입니다.

2024년 업황 회복이 기대되고 2025년에는 완전히 회복을 할 것으로 전망되기에 삼성전자 배당금에 대한 전망은 2024년부터 기대를 해보는 것이 좋아 보입니다.

그럼 이상으로 삼성전자 주가 및 배당금 전망에 대해 알아보았습니다.

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